التمويل Finance
لطلب خدمة – مدارج للاستشارات المالية والإدارية ودراسة الجدوى (madarej.sa)
التمويل Finance /نظام مالي يقوم على إدارة الأموال وتوجيهها بكفاءة وفعالية، من خلال دراسة الأفكار وإمكانية تطبيقها في الأسواق المستهدفة، كما أنه يصنف من أحد فروع الاقتصاد التطبيقي، ويشمل التمويل والقروض والاستثمار والخطط المالية والموازانات
أهمية التمويل
تكمن أهمية التمويل في القدرة والمساعدة في تحويل الأفكار إلى مشاريع على أرض الواقع وذلك من خلال الدراسة الصحيحة للمشاريع المراد تمويلها
- جذب رؤوس الأموال من أجل تحقيق المشاريع التي تعم بالفائدة وذلك من خلال:
- توفير وخلق فرص للعاطلين عن العمل من خلال رفد الكوادر بالمناصب التي يحتاجها المشروع
- تحقيق أأهداف التنمية الاقتصادية للبلاد التي تقام عليها المشاريع
- ملامة الأهداف الموضوعة مع سياسة الدولة في خططها نحو التنمية
- تعد أهمية التمويل بالنسبة للأفراد كبيرة جدًا من خلال تحقيق الرفاهية للأفراد وتحسين وضع المعيشة من خلال توفير المسكن واللباس والمأكل والمشرب
أنواع التمويل
لطلب خدمة – مدارج للاستشارات المالية والإدارية ودراسة الجدوى (madarej.sa)
- التمويل الشخصي يشمل التمويل الماليّ على وضع استراتيجيّة معينة لتلبية الاحتياجات المستقبليّة للفرد، أو للأسرة بناءً على تحليل الوضع الماليّ الحاليّ لهم، وذلك ضمن القيود الماليّة، ويعتمد هذا النوع من التمويل على أرباح الفرد، وأهدافه، ورغباته، ومتطلباته المعيشيّة، ويضم التمويل الشخصيّ شراء المنتجات الماليّة الشخصية؛ كبطاقات الائتمان، والتأمين، وأنواع مختلفة من الاستثمارات، والقروض العقاريّة، كما تعتبر الخدمات المصرفيّة من أجزاء التمويل الشخصيّ؛ كخدمات الدفع عبر الهاتف المحمول، أو الإنترنت، وحسابات التدقيق والادّخار
- تمويل الشركات يتألّف تمويل الشركات من الأنشطة الماليّة المتعلّقة بإدارة شركة معينة، فمثلاً يُمكن أن يتعين على شركة كبيرة أن تقرّر ما إذا كانت ستجمع المزيد من الأموال من خلال طرح الأسهم، أو إصدار السندات، هذا كما يُمكن أن تتلقى الشركات الناشئة رأس المال من أصحاب رؤوس الأموال، أو من المستثمرين المُلّاك مقابل حصولهم على نسبة مئويّة من الملكيّة، وفي حال نجحت الشركة، وقررت طرح أسهمها للاكتتاب العام، فإنها ستنشر أسهمها في البورصة في عرض عام أوليّ لجمع الأموال
- التمويل العام (حسب سياسة الدولة في في إصدار الديون والضرائب) يشمل التمويل العام على سياسات إصدار الديون، والنفقات، والضرائب، ووضع الميزانيّة التي تؤثر جميعها على كيفيّة قيام الحكومة بتحديد مقدار الدفع المالي للخدمات التي تقدمها للعامة، وغالباً ما يتّم تأمين التمويل المنتظم للحكومة من خلال الضرائب، هذا إلى جانب الاقتراض من البنوك، والحكومات الأخرى، وشركات التأمين، كما تساعد الحكومة الفيدراليّة على منع فشل السوق من خلال الإشراف على توزيع الدخل، وتخصيص الموارد، وتحقيق الاستقرار الاقتصاديّ
- التمويل المباشر الذي لا يتدخل فيه وسيط مالي سواء كان مصرفي أم غير مصرفي، إذ فقط يكون بين المقرض والمقترض
- التمويل الغير مباشر يكون عن طريق طرف ثالث يسمى وسيط مل الأسواق المالية والبنوك وتكون العملية من خلال الوسطاء
- التمويل المحلي يأتي من المؤسسات والأسواق المالية المحلية ضمن حدود دولة ما، ويمكن أن يكون مباشر وغير مباشر
- التمويل الخارجي يأتي من خارج الدولة مثل البورصات العالمية والهيئات المالية كصندوق النقد الدولي والمؤسسات الأقليمية
نوعيين أساسين من التمويل:
- تمويل الاقتراض; يشكل الأموال التي يقرضها مقرض خارجي
- تمويل الأسهم; يمثل الأموال التي يتم الحصول عليها من داخل الشركة
من حيث الزمن
- مصادر طويلة الأجل
- مصادر متوسطة الأجل
- مصادر قصيرة الأجل
محددات الاختيار بين مصادر التمويل
- مقدار الأموال التي تحتاج إليها المؤسسة والفترة الزمنية التي ستحتاج خلالها إلى هذه الأموال
- ملاءمة مصادر التمويل للاستخدامات التي سيتم تمويلها
- كلفة التمويل مقارنة مع الكلفة السائدة في الأسواق ومع عائد الاستثمار المتوقع
- مواعيد التسديد وتزامنها مع التدفقات النقدية المتوقع تحقيقها من الموجودات الممولة
- القيود التي تفرض على المؤسسة المقرضة من مصادر التمويل كشرط عدم الاقتراض الإضافي، وشرط عدم توزيع الأرباح، والمحافظة على بعض النسب المالية طوال فترة الاقتراض
أنشطة التمويل
- وضع الميزانيّة
- الاقتراض والإقراض
- الادخار
- الاستثمار
- التنبؤات الماليّة
خدمات ومؤسسات التمويل
لطلب خدمة – مدارج للاستشارات المالية والإدارية ودراسة الجدوى (madarej.sa)
- الخدمات المصرفية: وتقدمها جميع البنوك التجاريّة
- خدمات الاستشارة المالية: وتقدمها شركات التخطيط وشركات الوساطة وشركات المحاسبة العامة المعتمدة CPA
- إدارة الثروات المالية: وتقدمها بنوك الاستثمار وشركات التخطيط وشركات المحاسبة العامة المعتمدة CPA
- صناديق الاستثمار: وتقدمها البنوك
- خدمات التأمين: وتقدمها شركات التأمين
مزايا القروض العامة
- لحصول على التدفق النقدي تعد هذه الميزة من أهم مزايا القروض العامة باختلاف أنواعها؛ حيث يصبح المشروع بعد أن قطع شوطاً جيداً في النجاح بحاجة لمزيد من الأموال؛ فيلجأ صاحبه للاقتراض؛ ممّا يساعد على دعم المشروع بأموال جديدة، ويساعد ذلك بدوره على تعزيز التدفق النقدي للمشروع؛ فيحفز صاحب المشروع على التوسع في مشروعه وتنميته
- إعادة السيطرة على العمل تعد هذه الميزة خاصة على وجه التحديد بالقروض البنكية، ولكنها في نفس الوقت تنطبق بشكل جزئي على بعض أنواع القروض الأخرى بشكل عام؛ ففي بعض المشاريع يشعر صاحب المشروع بأنّ الأمور بدأت تخرج عن السيطرة وتستاء بشكل كبير. أو أن مشروعه سيتأثر بشكل سلبي؛ بحيث تضيع عليه فرصاً هامّة إذا لم يلجأ للاقتراض؛ فيكون القرض بذلك له فائدة كبيرة في إعادة هيكلة المشروع والسيطرة عليه من جديد
- المرونة تعد هذه الميزة من المزايا المهمة للقروض ولكنها غير واضحة للجميع (خفية غير ظاهرة)؛ حيث تكمن بأنّ من يلجأ للاقتراض يتاح له الكثير من الخيارات أمامه فيختار ما يناسبه، وكذلك الجهة المُقرضة تمنح المستقرض الكثير من الخيارات التي تجعل الأمر ميسوراً سهلاً عليه
- الاستحواذ على الأرباح ويتضح ذلك من أن غاية أغلب المقترضين من الاقتراض هو تنمية المشاريع وتوسعتها؛ فيكون بذلك كل الأرباح التي حصل عليها من هذا التوسع الجديد والتنمية في مشروعه ملكاً له
عيوب القروض العامة
- أن قدرة المنشأة على سداد القرض معتمدة على قدرتها بالحصول على الربح؛ لتغطية تكاليف الإنتاج والاقتراض. مع مرور فترة من الزمن يصبح الاقتراض عبئاً على الجهة المقترضة؛ سواء شركة أو مشروع أو غيره من الجهات المقترضة. وضع تكاليف أخرى تشمل التمويل والوضع المالي للشركة، بالإضافة لعنصر الوقت
شروط القروض
- أن يتم القرض بالإيجاب والقبول وما يحل محلهما من صيغ تفيد ذلك؛ كالمعاطاة عند الجمهور خلافاً للشافعية؛ فلا تكفي عندهم المعاطاة
- أن يكون كل من المُقرض والمقترض أهلاً للتعاقد؛ أي عاقلين بالغين راشدين مختارين (غير مكرهين)، وأهلاً للتبرع؛ وذلك لأنّ القرض عقد تبرع فلا يصح إلا من أهل التبرع
- أن يكون المال المُقرَض مثلياً، (أي له مثل في السوق)؛ وهذا عند الحنفية، أو أي مال قابل للثبوت في ذمة الإنسان؛ وهذا عند الشافعية
- · أن يكون المال المُقرض معلوم بجميع صفاته؛ ليتمكن المُقرض من ردّه على وجه صحيح
مزايا الاسهم
- ﻻ تشكل اﻷﺳـــﻬم اﻟﻌﺎديـــﺔ إﻟﺗزامًا واﺟـــب اﻟﺳـــداد ﻋﻠـــﻰ اﻟﺷـــرﻛﺔ حيث ﻻ ﯾوﺟـــد ﻟﻬـــﺎ ﺗـــﺎريخ إﺳـــﺗﺣﻘﺎق ﻣﺣدد
- ﻻ ﺗﺳــﺗﻠزم اﻷﺳــﻬم اﻟﻌﺎديــﺔ دﻓﻌــﺎت وأرﺑــﺎح ﺛﺎﺑﺗــﺔ، ﺣيــث أن ﻗـرار ﺗوزيــﻊ اﻷرﺑــﺎح ﯾﺗﺧــذ ﻣــن ﻗﺑــل إدارة اﻟﺷرﻛﺔ وليس ﻣـن اﻟﺿـروري أن ﺗﻘـوم اﻟﺷـرﻛﺔ بتوزيع أرﺑـﺎح ﻓـﻲ ﺣـﺎل ﻛﺎﻧـت أرﺑﺎﺣﻬـﺎ ﻣﻧﺧﻔﺿـﺔ، ﻛﻣـﺎ ﻗد ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺔ ﺑﺗوزيـﻊ ﺟـزء ﻣـن اﻷرﺑـﺎح واحتجاز اﻟﺑـﺎﻗﻲ، إﺿـﺎﻓﺔ ﺑـﺄن اﻷرﺑـﺎح اﻟﻣوزﻋـﺔ ﺗﺧﺗﻠـف ﻣـن ﺳﻧﺔ ﻷﺧرى
- إﺻـدار اﻷﺳـﻬم اﻟﻌﺎديـﺔ سـيساهم في زيادة حقوق الملكية للشركة وبالتالي تقوية اﻟﻣرﻛـز اﻟﻣـﺎﻟﻲ ﻟﻬــﺎ وتقليل اﻟﻣﺧﺎطر التي ﺗﺗﻌﻠق ﺑﻌدم ﻗدرة اﻟﺷرﻛﺔ ﻋﻠﻰ الإيفاء بديونها
- ﺗﻌﺗﺑر ﺣﻘوق اﻟملكية وﺑﺎﻟﺗﺎلي اﻷﺳﻬم ﻋﺎﻣل آﻣـﺎن ﻟﻠـدائنين بحيث أن إرﺗﻔﺎﻋﻬـﺎ يزيد ﻣـن ﻗـدرة اﻟﺷـرﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ الدين
- يمكن للمنشأة الناجحة بيع أسهم جديدة والحصول على (علاوة الاصدار) وهي القيمة الزائدة عن القيمة الاسمية
- 6- يمكن أن ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺔ ببيع اﻷﺳﻬم اﻟﻌﺎدية ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣرين بشكل أﺳﻬل وأﺳرع ﻣن عملية بيع اﻟﺳﻧدات
- عيوب الاسهم العادية
- تغيير هيكل ملكية اﻟﺷرﻛﺔ والتصويت، وﻫـذا ﻗـد يسبب ﻓﻘـدان السيطرة ﻋﻠﻰ إدارة اﻟﺷرﻛﺔ
- ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻷﺳﻬم اﻟﻌﺎدية ﻋﻠﻰ الشركة ﻣن حيث اﻟﻌواﺋـد التي ﺗـدﻓﻌﻬﺎ ﻟﻠﻣﺳـﺎهمين ﻋـﺎدة ﻣـﺎ ﺗﻛـون أﻛﺑـر ﻣـن ﺗﻛﻠﻔﺔ وﺳﺎﺋل التمويل ﺑالدين وﻣن ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻷﺳﻬم اﻟﻣﻣﺗﺎزة
- ﺗﻛﻠﻔﺔ إﺻدار وﺗﺳويـق وﺑيـﻊ اﻷﺳﻬم اﻟﻌﺎديـﺔ أﻋﻠﻰ ﻣن تكلفة إﺻدار اﻷﺳﻬم اﻟﻣﻣﺗﺎزة أو اﻟﺳﻧدات
- زيادة عدد الاسهم يترافق غالبًا مع انخفاض اسعارها السوقية
- ﻻ ﺗﺣﻘق اﻷﺳﻬم اﻟﻌﺎديـﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ أيـﺔ وﻓر ﻓـﻲ اﻟﺿـريـﺑﺔ ﻷن اﻟﺗوزيـﻌـﺎت ﻻ ﺗﻌﺗﺑـر ﻣـن اﻟﻣﺻـروﻓﺎت اﻟﺗـﻲ ﺗﻘﺗطﻊ ﻣن اﻟرﺑﺢ ﻗﺑل اﻟﺿريـﺑﺔ ﺑل يـﺗم اﻗﺗطﺎﻋﻬﺎ ﻣن ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ اﻟﻧﻬﺎﺋﻲ
مزايا التمويل الشخصي
- لمعرفة الشخصية بينك وبين الممول، توفر قدرًا كبيرًا من الضمانات والثقة
- تقليل التكاليف والوقت اللازم للحصول على التمويل، حيث لا يوجد استعلام عنك مثلاً كما يحدث مع البنوك
- وجود قدر كبير من المرونة في أداء العمل، حيث أن بعض جهات التمويل تشترط شروطاً معينة حين توافق على إعطائك القرض
- · توفير المصاريف مثل إعداد العقود مثلاً ودراسات الجدوى واستخراج الأوراق الرسمية التي تطلبها البنوك أو جهات التمويل الأخرى
- وهناك ميزة للممول، حيث يمكنه مزاولة نشاطه التمويلي من أي مكان ولا يحتفظ إلا بأبسط الحسابات ولا يستخدم موظفين وبذلك تقل تكاليف استثماره لأمواله
عيوب التمويل الشخصي
- صغر المبالغ الممنوحة في معظم الأحيان، والتي قد لا تكفي للوفاء بالاحتياجات لفترة طويلة
- قد يتسبب هذا النوع من التمويل فى مشاكل شخصية بينك وبين أحد أفراد عائلتك أو صديقك نتيجة لتدخل الاعتبارات الشخصية فى القرارات الخاصة بالإدارة والعمل
- بشكل عام، يجب عليك اختيار الممول من أقاربك أو أصدقائك بعناية وأن تلتزم تجاههم كما تلتزم مع الممولين ومؤسسات التمويل الأخرى، بغض النظر عن الاعتبارات الشخصية. لأن الالتزام بشكل عام يعطي شكل احترافي لأعمالك ويزيد من ثقة مموليك ويشجع الغير للتعامل معك
